마코위츠의 포트폴리오 이론?

마코위츠의 포트폴리오 이론?

투자를 할 때 안전성을 위해 위험을 최소화하는 것이 중요하다. 위험을 줄이기 위해 많이 하는 투자 방식이 분산 투자이다. 분산투자와 관련된 유명한 경제학 이론이 마코위츠의 포트폴리오 이론이다. 마코위츠의 포트폴리오 이론은 노벨 경제학상을 수상한 해리 마코위츠가 체계화한 이론이다. 

 

마코위츠의 포트폴리오 이론은 움직이는 방향이 서로 다른 자산들을 분산해서 투자한다면 투자 위험을 줄일 수 있다는 것이다. 움직이는 방향이 서로 다른 자산들을 분산해서 포트폴리오를 구성하여 투자하면 투자에 대한 리스크를 줄일 수 있다는 것이다. 

 

예를 들어 설명하면 주식에 투자하고자 할 때 위험을 줄이기 위해서는 주식이 떨어질 때 올라가는 다른 자산들을 포트폴리오에 함께 구성하여 투자하는 것이다. 그렇게 되면 주식이 떨어졌을 때 다른 자산은 올라갈 것이기에 위험을 줄일 수 있다는 것이다. 위험도와 적정한 기대수익을 고려하여 효율적인 투자 비율을 찾아 포트폴리오를 구성한다면 위험 수준에 따른 더 높은 기대 수익을 얻을 수 있는 효율적인 투자선을 도출할 수 있다는 것이다.

 

같은 위험도에서 기대 수익률이 높은 포트폴리오를 선택하거나 기대수익률이 같다면 위험도가 낮은 포트폴리오를 선택하면서 개별 투자자에 따라 효율적인 최적의 포트폴리오를 마코위츠의 포트폴리오 이론을 통해 찾아볼 수 있는 것이다. 

 

투자자들이 각자 위험 수준에 따른 기대 수익률을 극대화할 수 있는 효율적인 최적의 포트폴리오를 선택하는 것이다. 개별 투자자들이 허용할 수 있는 위험 수준에 따라 최대의 기대수익률을 주는 최적의 포트폴리오 구성할 수 있게 된다.